Como a comparação é feita
Quem compra paga o imóvel (à vista ou com entrada e parcelas pela Tabela Price), os custos de compra (ITBI, escritura e registro) e a manutenção anual. O patrimônio é o valor do imóvel corrigido pela valorização, menos o que ainda deve ao banco, mais o que conseguiu aplicar.
Quem aluga aplica no início o mesmo dinheiro que o comprador gastou na compra e paga aluguel, reajustado uma vez por ano. Todo mês, quem teve o custo menor aplica a diferença — assim os dois gastam o mesmo do bolso e a comparação fica justa.
Condomínio e IPTU foram tratados como iguais nos dois cenários e ficam fora da conta. Os valores são nominais (sem descontar a inflação).
Exemplo com hipóteses fixas
Imóvel de R$ 500 mil comprado à vista, aluguel de R$ 2.200 (0,44% do valor ao mês), custos de compra de 4%, manutenção de 0,5% ao ano, imóvel e aluguel subindo 4% ao ano, por 20 anos. Se o dinheiro aplicado render 10% ao ano líquido, quem aluga termina com cerca de R$ 3,5 milhões e quem compra, R$ 3,0 milhões; o empate exigiria valorização de uns 6,2% ao ano. Se o rendimento líquido cair para 6% ao ano, a situação se inverte: quem compra fica com cerca de R$ 2,3 milhões e quem aluga, R$ 1,7 milhão. O resultado é muito sensível às hipóteses — por isso vale testar as suas.
As hipóteses que mais mudam o resultado
Relação aluguel ÷ preço: quanto menor o aluguel em relação ao valor do imóvel, mais o aluguel tende a sair na frente. Rendimento do dinheiro: com juros altos, o capital aplicado cresce rápido; a referência preenchida é 85% do CDI de hoje (o CDI menos 15% de IR). Valorização do imóvel: é a hipótese mais incerta; o campo começa com o IPCA de 12 meses, como se o imóvel só acompanhasse a inflação.
Há ainda o que a planilha não mede: a segurança de não precisar mudar, a liberdade de trocar de bairro, o custo de uma reforma. Para ver as parcelas de um financiamento em detalhe, use o simulador Price ou SAC; para entender como imóveis também podem ser investimento em cotas, veja os fundos imobiliários.
Perguntas frequentes
Como saber se é melhor alugar ou comprar um imóvel?+
Financeiramente, compara-se o patrimônio dos dois caminhos com o mesmo orçamento mensal: comprar (imóvel valorizado menos dívida) ou alugar e aplicar o dinheiro. O resultado depende do aluguel em relação ao preço, do rendimento das aplicações e da valorização do imóvel. A calculadora mostra a conta; a decisão envolve também fatores pessoais.
O que é a relação aluguel ÷ valor do imóvel?+
É quanto o aluguel mensal representa do preço do imóvel. Um aluguel de R$ 2.000 num imóvel de R$ 500 mil é 0,4% ao mês, cerca de 4,8% ao ano. Quanto menor essa relação, mais barato é morar de aluguel em comparação com o capital parado no imóvel.
A calculadora considera o financiamento?+
Sim. Na opção financiada, a compra usa a entrada informada e parcelas fixas pela Tabela Price, com os juros e o prazo que você digitar. Seguros, tarifas e correção pela TR não entram.
Por que a valorização do imóvel começa igual à inflação?+
Porque é uma hipótese neutra: o imóvel apenas manteria o poder de compra. Você pode mudar o campo para testar cenários de valorização maior ou menor.