CALCULADORA GRÁTIS · AÇÕES E DIVIDENDOS
Preço-teto de Bazin
Escolha quanto, no mínimo, a ação precisa pagar de dividendos por ano (o dividend yield) e veja o preço máximo pelo critério de Bazin. Digite o código da ação (por exemplo, PETR4) e a média de dividendos é preenchida sozinha.
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Preço-teto de Bazin
R$ 16,67
Diferença para o preço de hoje
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Digite o preço atual para comparar.
Dividendos sobre o preço de hoje
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Média de dividendos ÷ preço atual.
Como ler o resultado
Décio Bazin, jornalista e investidor brasileiro, propunha pagar por uma ação no máximo o preço em que ela renderia 6% ao ano em dividendos: preço-teto = média de dividendos por ano ÷ 6%. Se a ação paga em média R$ 1,20 por ano, o teto é R$ 20,00. Acima disso, o retorno em dividendos ficaria abaixo do mínimo desejado.
Limitações: a média dos últimos 5 anos pode incluir dividendos extraordinários que não se repetirão, ou subestimar empresas que passaram a pagar mais recentemente. O método também não avalia se a empresa consegue manter os pagamentos (a parte do lucro que ela distribui, chamada payout) nem a saúde financeira dela. Conteúdo educacional — não é recomendação de compra ou venda.
O que é o preço-teto de Bazin?
Décio Bazin foi um jornalista financeiro brasileiro que descreveu, no livro Faça Fortuna com Ações, um método simples focado em dividendos: só compre uma ação se, no preço atual, ela render pelo menos 6% ao ano em proventos. Disso nasce o preço-teto — o valor máximo a pagar: média anual de dividendos dividida por 6% (ou pelo yield mínimo que você definir).
A média usada aqui considera os proventos pagos nos últimos 5 anos (dividendos e juros sobre capital próprio somados, divididos por 5). Usar a média de vários anos suaviza anos atípicos, mas não elimina distorções: dividendos extraordinários — como os de uma venda de ativo — inflam a média, e empresas que aumentaram o payout recentemente ficam subestimadas.
A leitura do resultado: preço atual abaixo do teto significa que, mantida a média histórica de proventos, o yield na compra superaria o mínimo desejado. Acima do teto, o retorno em dividendos ficaria aquém. O DY projetado mostra exatamente quanto a média histórica representa sobre o preço de hoje.
O método não analisa endividamento, sustentabilidade do payout, crescimento nem governança — Bazin mesmo recomendava evitar empresas com notícias ruins e dívidas altas, o que exige análise qualitativa além da conta. Esta página é educacional e nada aqui constitui recomendação de compra ou venda. Os números preenchidos automaticamente são da B3 (a bolsa brasileira), obtidos pelo serviço brapi.dev, e podem ter algum atraso.
Perguntas frequentes
Por que 6% de dividend yield?+
Era o piso que Bazin considerava atrativo na época em que escreveu o método, como alternativa à renda fixa. Você pode ajustar o percentual na calculadora: quanto maior o yield exigido, menor o preço-teto — e mais rigoroso o filtro.
Como é calculada a média anual de proventos?+
Somamos todos os dividendos e JCP pagos por ação nos últimos 60 meses e dividimos por 5. Ao buscar um ticker, a calculadora faz isso automaticamente com o histórico da B3 via brapi.dev; você pode ajustar o valor manualmente se preferir outra janela.
Preço abaixo do teto é sinal de compra?+
Não. Indica apenas que o yield histórico supera o mínimo definido. Dividendos passados não são promessa de dividendos futuros: cortes acontecem quando o lucro cai. O método é um filtro quantitativo que precisa ser complementado por análise da empresa.
O método funciona para FIIs?+
A lógica de yield mínimo é parecida com a usada em fundos imobiliários, mas FIIs distribuem rendimento mensal por obrigação legal e têm dinâmica própria (vacância, contratos, taxa de gestão). Para FIIs, veja a página de FIIs do site, que traz rendimento mensal e P/VP.