DEFINIÇÃO RÁPIDA
Hedge é uma operação feita para proteger o patrimônio contra um risco específico, como a alta do dólar ou a queda da bolsa, reduzindo perdas possíveis.
Como funciona
A ideia é ter uma posição que ganha quando outra perde. Um exportador que vai receber dólares daqui a seis meses teme que o dólar caia; ele pode vender dólar no mercado futuro hoje e travar a taxa. Um investidor com muitas ações pode comprar opções de venda para limitar a perda se a bolsa despencar.
Para a pessoa física, o hedge mais comum é a própria diversificação: ter parte do patrimônio em outra moeda, por exemplo com ETFs ou BDRs, ou em ativos que costumam reagir de forma diferente em crises, como ouro e títulos públicos. Todo hedge tem custo, explícito (o prêmio de uma opção) ou implícito (abrir mão de parte do ganho se o risco não acontecer).
- Viagem daqui a 6 meses custará US$ 3.000; dólar hoje a R$ 5,00 → R$ 15.000
- Comprar a moeda aos poucos ou investir em ativo atrelado ao dólar trava parte do custo
- Se o dólar for a R$ 5,60, a viagem custaria R$ 16.800 sem proteção
- Se o dólar cair para R$ 4,70, o hedge 'custou' a economia de R$ 900 que se teria
Números inventados, só para mostrar como a conta funciona. Não são previsão nem recomendação.
Por que isso importa
Pensar em hedge é pensar em quais riscos você não quer correr. Ele reduz a incerteza, mas não aumenta o retorno esperado; em geral, diminui. Entender isso evita usar 'proteção' como desculpa para especular. Acompanhe o câmbio em Dólar hoje e as commodities.
Erros comuns
- Achar que hedge é uma forma de ganhar mais.
- Fazer uma 'proteção' maior do que o risco que se quer cobrir, criando uma aposta.
- Esquecer o custo do hedge na conta final.
Termos relacionados
- DerivativosDerivativos são contratos cujo valor depende do preço de outro ativo, como ações, dólar, juros ou commodities, usados para proteção ou especulação.
- OpçõesOpção é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar (call) ou vender (put) um ativo a um preço fixado até uma data.
- Mercado futuroMercado futuro é onde se negociam contratos padronizados de compra ou venda de um ativo para uma data futura, com ajustes diários de ganhos e perdas na bolsa.
- DiversificaçãoDiversificação é distribuir o dinheiro entre investimentos diferentes para que um problema em um deles não comprometa todo o patrimônio.
- CâmbioCâmbio é o preço de uma moeda em outra, como quantos reais são necessários para comprar um dólar, e a troca de moedas em si.
- BDRBDR é um certificado negociado na B3, em reais, que representa ações ou ETFs de empresas estrangeiras guardados no exterior por uma instituição.
Também aparece em:
Fontes: B3. Regras conferidas em 28/10/2026.
Conteúdo só para aprender, escrito e revisado pela Redação Investidor Invest. Nada aqui é recomendação para comprar ou vender qualquer investimento. Os exemplos usam números inventados, e as regras de impostos e garantias podem mudar, então confira a fonte oficial antes de decidir.