COMPARAÇÃO LADO A LADO
ITSA4 x ITUB4: Itaúsa ou Itaú Unibanco
ITSA4 está cotada a R$ 12,45 e ITUB4 a R$ 38,69; em 12 meses, ITSA4 variou +9,0% e ITUB4 +1,0%; o dividend yield de 12 meses é de 9,06% e 8,01%, respectivamente (fonte: B3, 31/10/2026 às 13:45).
A holding que controla o banco e o próprio banco: dois caminhos para o mesmo negócio principal.
Fonte: B3. Atualizado em 31/10/2026 às 13:45 (horário de Brasília). Os preços podem ter até 15 minutos de atraso.
| INDICADOR |  ITSA4ITAUSA S.A. |  ITUB4ITAU UNIBANCO HOLDING S.A. |
|---|---|---|
| PreçoÚltimo preço negociado na B3 (pode ter até 15 minutos de atraso). | R$ 12,45 | R$ 38,69 |
| Variação no diaQuanto o preço mudou em relação ao fechamento anterior. | -3,11% | -2,15% |
| Variação em 12 mesesDiferença entre o preço de hoje e o de um ano atrás (sem contar proventos). | +9,0% | +1,0% |
| Volume negociado no diaQuantidade de ações ou cotas negociadas: quanto maior, mais fácil comprar e vender (liquidez). | 51,3 mi | 51,2 mi |
| Valor de mercadoPreço multiplicado pelo total de ações da empresa. | R$ 141,4 bi | R$ 450,2 bi |
| P/LPreço dividido pelo lucro por ação dos últimos 12 meses. | 7,7 | 9,6 |
| P/VPPreço dividido pelo patrimônio líquido por ação. | 1,49 | 1,96 |
| Dividend yield (12 meses)Proventos pagos nos últimos 12 meses divididos pelo preço atual. | 9,06% | 8,01% |
| Proventos em 12 meses, por açãoSoma em reais do que foi pago por unidade nos últimos 12 meses. | R$ 1,1278 | R$ 3,0986 |
| ROELucro dividido pelo patrimônio: rentabilidade da empresa. | 19,4% | 21,5% |
| Margem líquidaParte da receita que vira lucro. | 215,1% | 12,4% |
Fonte: B3, 31/10/2026 às 13:45. "—" quer dizer que o dado não estava disponível neste momento. Os números mudam a cada dia de pregão, e a página é atualizada a cada hora.
Desempenho em 12 meses (base 100)
Os dois preços começam em 100 em 31/10/2025; a linha mostra quanto cada um subiu ou caiu desde então, sem contar proventos.
O que muda entre ITSA4 e ITUB4
A Itaúsa (ITSA4) é uma holding cuja principal participação é no Itaú Unibanco (ITUB4). Além do banco, ela tem investimentos em empresas de outros setores, como saneamento, gás e bens de consumo. Quem compra ITSA4 tem exposição indireta ao Itaú e a essas outras empresas.
A diferença mais citada entre as duas é o desconto de holding: o valor de mercado da Itaúsa costuma ficar abaixo da soma do valor das suas participações. Esse desconto varia ao longo do tempo e reflete custos da holding, impostos e o fato de o acionista não controlar a decisão de vender as participações.
Diferenças principais
O que se compra
ITUB4: ação do banco. ITSA4: ação da holding que controla o banco e tem outras participações.
Diversificação
A ITSA4 inclui outras empresas além do banco, mas o Itaú responde pela maior parte do resultado.
Desconto
O valor de mercado da Itaúsa costuma ficar abaixo do valor das participações; o tamanho do desconto muda com o tempo.
Proventos
A Itaúsa recebe proventos do Itaú e das demais investidas e repassa boa parte aos seus acionistas. Compare o DY de 12 meses na tabela.
Cuidados ao comparar os números
- P/L e P/VP da holding e do banco medem coisas diferentes; o lucro da holding é, em grande parte, a sua parcela do lucro do banco.
- Mudanças no desconto de holding podem fazer as duas ações terem desempenhos diferentes no mesmo período.
Esta página não aponta qual dos dois é melhor: cada um tem características próprias, e a escolha depende dos objetivos e do perfil de quem investe. Para estudar mais, abra a página de ITSA4 e de ITUB4, ou adicione outros ativos no comparador.
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Perguntas sobre ITSA4 e ITUB4
Perguntas frequentes
Por que existe o desconto de holding?+
Entre os motivos mais citados estão os custos de manter a holding, impostos sobre a distribuição de lucros entre empresas, a liquidez diferente e o fato de o acionista da holding não poder decidir vender as participações para capturar o valor delas.
ITSA4 e ITUB4 pagam proventos na mesma data?+
Não necessariamente. A Itaúsa recebe os proventos do Itaú e de outras investidas e define o próprio calendário de pagamentos. Os valores e datas aparecem na página de cada ação.
Outras comparações prontas
Conteúdo exclusivamente educacional, escrito pela Redação Investidor Invest. A comparação mostra dados e diferenças de forma neutra e não constitui recomendação de compra ou venda de nenhum dos ativos. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Cotações da B3.