Tesouro Renda+: um título pensado para virar renda mensal na aposentadoria

Fonte: Tesouro Nacional, preços do dia 29/10/2026. Clique em um título para ver como a taxa mudou com o tempo, quanto o preço sobe e desce e uma simulação de quanto ele pode render.

O ano no nome do Renda+ é o ano em que começam os pagamentos. No Renda+ 2045, por exemplo, as parcelas começam em 15 de janeiro de 2045 e seguem todo dia 15 até dezembro de 2064. Por isso, na tabela oficial, a data de vencimento aparece 19 anos depois do ano do nome: é a data da última parcela.

Até o início dos pagamentos, o valor investido é corrigido pelo IPCA e soma a taxa contratada. Na fase de pagamento, o total acumulado é devolvido em 240 parcelas, que também continuam corrigidas pela inflação. A ideia é complementar uma aposentadoria com renda que mantém o poder de compra.

Os pagamentos do Renda+ ficam espalhados por décadas. Quanto mais distantes os pagamentos, maior o efeito de qualquer mudança na taxa de mercado sobre o preço do título hoje. Em anos de juros em alta, é comum ver o preço do Renda+ cair bem mais que o de outros títulos.

Para quem segue o plano original e recebe as parcelas, a oscilação no meio do caminho não muda o que foi contratado. Ela pesa para quem precisa vender antes.

É possível vender o Renda+ de volta ao Tesouro antes da fase de pagamento, pelo preço do dia. O título tem regras próprias de custódia e de resgate antecipado, desenhadas para baratear quem mantém o plano até o fim. Como esses valores podem mudar, confira a regra em vigor no site oficial do Tesouro Direto antes de decidir.

O imposto de renda segue a tabela regressiva e incide sobre a parte de rendimento de cada parcela recebida. Como as parcelas começam anos depois da compra, a alíquota costuma ser a mínima, de 15%.

Se a taxa de mercado subisse 1 ponto hoje, o Tesouro Renda+ Aposentadoria Extra 2030 (prazo médio de 10,9 anos) teria queda de preço perto de 9,4%. Já o Tesouro Renda+ Aposentadoria Extra 2065 (prazo médio de 45,9 anos) cairia perto de 34,6%. É o mesmo tipo de título; o que muda a oscilação é o prazo.

Conta simplificada, feita com as taxas do dia 29/10/2026 (fonte: Tesouro Nacional).

A conta que importa é "quanto preciso guardar hoje para receber X por mês, em valores de hoje". Com taxa de IPCA + 6%, cada R$ 1.000 aplicados 20 anos antes do início dos pagamentos viram, em poder de compra de hoje, algo perto de R$ 23 por mês durante os 20 anos de pagamento.

Nas páginas de cada vencimento abaixo, a simulação faz essa conta com a taxa do dia. Ela mostra valores em reais de hoje; em reais do futuro, as parcelas serão maiores por causa da correção pela inflação.

Exemplo com números arredondados, só para entender a ideia. Quando o texto não diz o contrário, a conta não desconta imposto nem taxas.