A ideia de valor presente
Um real hoje vale mais que um real daqui a seis meses, porque pode render nesse meio-tempo. Para comparar o preço à vista com as parcelas, cada parcela é "descontada" pelo rendimento que o dinheiro teria até a data dela:
VP = parcela × [1 − (1 + i)^−n] ÷ i
i é o rendimento líquido mensal do seu dinheiro e n o número de parcelas. Se a primeira parcela é paga no ato, o resultado é multiplicado por (1 + i). Se o valor presente das parcelas for menor que o preço à vista, parcelar custa menos em valores de hoje; se for maior, o à vista custa menos.
Juros embutidos no parcelado
Quando a loja dá desconto à vista, o "sem juros" não é tão sem juros assim: o preço cheio já carrega uma taxa. A calculadora encontra essa taxa — a que faz as parcelas valerem exatamente o preço à vista — e compara com o rendimento líquido que você conseguiria. É o mesmo raciocínio usado para comparar qualquer dívida com um investimento.
Exemplo: 5% de desconto ou 10x de R$ 300
Um produto de R$ 3.000 sai por R$ 2.850 à vista ou em 10 parcelas de R$ 300, a primeira em 30 dias. Os juros embutidos no parcelado são de cerca de 0,94% ao mês (11,9% ao ano). Com um CDI hipotético de 14% ao ano e o dinheiro rendendo 100% do CDI, o rendimento líquido de IR (20% nesse prazo) fica em uns 0,88% ao mês — abaixo dos juros embutidos. Resultado: o à vista custa cerca de R$ 10 a menos em valores de hoje, quase um empate. Com desconto maior, a vantagem do à vista cresce; com desconto menor ou nenhum, parcelar sem juros passa a custar menos.
Cuidados que a conta não mostra
A comparação só vale se o dinheiro realmente ficar guardado e rendendo, e se as parcelas forem pagas em dia — atraso e rotativo do cartão têm juros muito maiores que qualquer aplicação. Parcelar também compromete a renda dos próximos meses. Para outras contas do dia a dia, use a calculadora de porcentagem e o orçamento 50-30-20.
Perguntas frequentes
Como saber se compensa pagar à vista ou parcelado?+
Traga as parcelas para valores de hoje usando o rendimento líquido do seu dinheiro. Se esse valor presente for menor que o preço à vista, parcelar custa menos; se for maior, o à vista custa menos. A calculadora faz essa conta com o CDI atual.
Parcelado sem juros tem juros?+
Se existe desconto para pagamento à vista, sim: o preço parcelado embute uma taxa. A calculadora mostra essa taxa ao mês e ao ano.
Que rendimento devo usar na conta?+
O que o dinheiro realmente renderia enquanto você paga as parcelas, já sem imposto. A referência preenchida é 100% do CDI de hoje com o IR regressivo do prazo; você pode mudar o percentual.
Se não houver desconto à vista, é sempre melhor parcelar?+
Em valor presente, parcelar sem juros e sem desconto à vista custa menos, porque o dinheiro rende enquanto você paga. Na prática, isso só vale se o dinheiro ficar mesmo aplicado e as parcelas não apertarem o orçamento.