Calculadora de come-cotas: quanto sai do seu fundo

É o nome popular da tributação periódica dos fundos de investimento. Em vez de esperar o resgate, o administrador do fundo calcula o imposto de renda sobre a valorização das suas cotas e paga esse imposto vendendo parte delas. Você não recebe boleto nem precisa fazer nada: o número de cotas diminui e o saldo cai no valor do imposto.

A base é a diferença positiva entre o valor da cota no dia anterior à cobrança e o custo de aquisição (o valor da aplicação ou o da última cobrança). Se o fundo não rendeu no período, não há imposto. Para pessoa física residente no Brasil, o imposto retido é definitivo: não entra de novo no ajuste anual.

A cobrança é no último dia útil de maio e de novembro (Lei 14.754/2023, art. 17), ou antes, se você resgatar ou receber amortização. A data é a mesma para todos os cotistas, não importa quando cada um aplicou.

• Novembro de 2026: segunda-feira, 30/11/2026. O dia 30 não é feriado nacional nem cai em fim de semana. O feriado mais próximo, o Dia da Consciência Negra (20/11), cai dez dias antes.
• Maio de 2027: segunda-feira, 31/05/2027.

Depende da carteira do fundo, não do prazo em que você fica nele. Para o imposto, o fundo é de longo prazo quando o prazo médio dos títulos da carteira passa de 365 dias, e de curto prazo quando é de 365 dias ou menos (Lei 11.053/2004, art. 6º). O come-cotas é de 15% no longo prazo e de 20% no curto prazo (Lei 14.754/2023, art. 17, § 1º).

Essas são as menores alíquotas de cada tabela. No resgate, o imposto final segue a tabela regressiva e o administrador cobra só a diferença: no longo prazo, 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360, 17,5% de 361 a 720 e 15% acima de 720 dias; no curto prazo, 22,5% até 180 dias e 20% depois disso.

A Medida Provisória 1.303/2025 chegou a alterar esse artigo, mas perdeu a validade sem virar lei: o texto oficial no Planalto marca as mudanças como “vigência encerrada”. As alíquotas acima são as da Lei 14.754/2023, em vigor na data da consulta.

A regra geral vale para os fundos de renda fixa, multimercado e cambiais, abertos ou fechados (desde 2024, os fechados e os exclusivos também entram). Ficam de fora, e pagam imposto só quando o dinheiro sai (resgate, amortização ou distribuição):

• Fundos de ações (FIA): a lei os tira da tributação periódica desde que mantenham pelo menos 67% da carteira em ações e nos outros ativos listados no art. 21. O imposto é de 15% no resgate (arts. 18, 21 e 24).
• ETFs de ações, FIPs e FIDCs: ficam fora quando se enquadram como “entidade de investimento”, com gestão profissional e os demais requisitos da lei (art. 18).
• FIIs e Fiagros: têm lei própria (Lei 8.668/1993) e foram deixados fora da Lei 14.754 (art. 39, I).
• ETFs de renda fixa e fundos de debêntures incentivadas: também seguem regra própria (Lei 13.043/2014 e Lei 12.431/2011), ressalvada no art. 39.
• Investidor que mora no exterior: não tem come-cotas e paga 15% na distribuição, na amortização ou no resgate (10% em fundos de ações), salvo quem mora em país de tributação favorecida (art. 34).

O motivo comum é que, para esses casos, a lei escolheu cobrar o imposto num evento de saída do dinheiro, e não pela valorização da cota a cada seis meses.

Num fundo de longo prazo, o come-cotas é 15% de R$ 600, ou R$ 90. O saldo passa de R$ 10.600 para R$ 10.510. Num fundo de curto prazo, seriam R$ 120, e o saldo ficaria em R$ 10.480.

Com a cota valendo R$ 1,50 no dia, você teria 7.066,67 cotas antes. Para pagar os R$ 90, saem 60 cotas, e sobram 7.006,67. Se resgatar com 200 dias de aplicação, o imposto final sobre esse rendimento é de 20% (R$ 120), e o administrador desconta só os R$ 30 que faltam. Números hipotéticos, só para mostrar a conta.

Como parte do rendimento sai antes, ele deixa de render juros sobre juros até o resgate. Isso conta quando se compara um fundo com um título comprado direto, que só paga imposto no fim. Para ver a diferença com os seus números, use a calculadora de CDB, LCI, LCA e Tesouro, consulte o verbete come-cotas no glossário e conheça os fundos de investimento.