DEFINIÇÃO RÁPIDA
FI-Infra é um fundo que aplica a maior parte do patrimônio em debêntures incentivadas de infraestrutura e, para pessoa física, tem rendimentos isentos de IR.
Como funciona
A Lei 12.431/2011 permite que fundos concentrados em debêntures incentivadas repassem a isenção ao cotista pessoa física. Para isso, o fundo precisa manter a maior parte do patrimônio nesses títulos, dentro dos limites e prazos da lei. Muitos FI-Infras têm cotas negociadas na B3 e distribuem rendimentos mensais, num formato parecido com o dos FIIs.
A vantagem em relação a comprar debêntures diretamente é a diversificação entre vários emissores e a possibilidade de entrar com pouco dinheiro. Os riscos continuam: crédito das empresas, juros reais (os títulos costumam ser atrelados ao IPCA e longos) e a taxa de administração do fundo.
- Carteira média de IPCA + 7% ao ano, com IPCA de 4%: cerca de 11,3% ao ano
- Taxa de administração de 1% ao ano: sobra perto de 10,3%
- Em R$ 10.000, cerca de R$ 1.030 por ano, sem IR para pessoa física
Números inventados, só para mostrar como a conta funciona. Não são previsão nem recomendação.
Por que isso importa
O FI-Infra é uma porta de entrada para o crédito de infraestrutura com isenção de imposto, mas exige atenção à duration da carteira: com títulos longos, a cota pode oscilar bastante quando os juros mudam. Acompanhe a curva de juros reais para entender esses movimentos.
Erros comuns
- Achar que a isenção elimina o risco de crédito.
- Esquecer que a cota oscila com os juros reais.
- Comparar com um CDB sem considerar a isenção e o prazo dos títulos.
- Não ler no relatório mensal quais empresas estão na carteira e quanto cada uma pesa.
Termos relacionados
- Debênture incentivadaDebênture incentivada é a debênture que financia projetos de infraestrutura e, pela Lei 12.431/2011, tem rendimento isento de IR para pessoa física.
- FIIFII é um fundo que investe em imóveis ou em títulos ligados ao setor imobiliário, tem cotas negociadas na bolsa e distribui rendimentos geralmente todo mês.
- DurationDuration é o prazo médio, em anos, em que o investidor recebe os pagamentos de um título e indica o quanto o preço dele reage a mudanças nos juros.
- Fundo de investimentoFundo de investimento é um condomínio em que várias pessoas juntam dinheiro para que um gestor profissional aplique em uma carteira de ativos, seguindo um regulamento.
- Marcação a mercadoMarcação a mercado é a atualização diária do preço de um título pelo valor que ele seria negociado hoje, o que faz a renda fixa oscilar antes do vencimento.
Também aparece em:
Fontes: Lei 12.431/2011; CVM. Regras conferidas em 28/10/2026.
Conteúdo só para aprender, escrito e revisado pela Redação Investidor Invest. Nada aqui é recomendação para comprar ou vender qualquer investimento. Os exemplos usam números inventados, e as regras de impostos e garantias podem mudar, então confira a fonte oficial antes de decidir.