Como o preço médio é calculado
O preço médio é o custo total das ações que você tem dividido pela quantidade. O custo total inclui o preço pago e os custos da compra: corretagem, emolumentos e taxas da B3 que aparecem na nota de corretagem. Em fórmula:
novo preço médio = (custo total anterior + quantidade comprada × preço + custos) ÷ (quantidade anterior + quantidade comprada)
Só as compras mudam o preço médio. Na venda, o preço médio continua igual: você apenas tira da posição a quantidade vendida pelo custo médio. A diferença entre o valor recebido (já sem os custos da venda) e esse custo é o lucro ou o prejuízo da operação, que entra na apuração mensal do imposto de swing trade.
Exemplo passo a passo
É o exemplo do botão “Preencher exemplo”, com R$ 4,90 de custos em cada nota:
- Compra de 100 ações a R$ 30,00: custo de R$ 3.004,90. Preço médio de R$ 30,049.
- Compra de 200 a R$ 27,00: mais R$ 5.404,90. Custo total de R$ 8.409,80 para 300 ações, preço médio de R$ 28,0327.
- Venda de 150 a R$ 32,00: recebe R$ 4.795,10 (R$ 4.800 menos R$ 4,90). O custo das 150 vendidas é 150 × R$ 28,0327 = R$ 4.204,90. Lucro de R$ 590,20. Ficam 150 ações, e o preço médio continua R$ 28,0327.
- Desdobramento de 1 para 2: passam a ser 300 ações. O custo total não muda (R$ 4.204,90) e o preço médio cai para R$ 14,0163.
- Compra de 100 a R$ 15,50: mais R$ 1.554,90. Custo total de R$ 5.759,80 para 400 ações, preço médio final de R$ 14,3995.
Se as vendas de ações daquele mês somarem até R$ 20.000,00, o lucro de R$ 590,20 é isento. Neste exemplo a venda foi de R$ 4.800, então ele seria isento, salvo se houvesse outras vendas de ações no mesmo mês que levassem o total acima do limite.
Desdobramento, grupamento e bonificação
Desdobramento (ou split): cada ação vira mais de uma. Num desdobramento de 1 para 2, quem tinha 100 ações a R$ 40 passa a ter 200 a R$ 20. A quantidade sobe, o preço médio cai na mesma proporção e o custo total não muda. Não há imposto.
Grupamento (ou inplit): o contrário. Num grupamento de 10 para 1, 1.000 ações a R$ 0,80 viram 100 a R$ 8. Se a sua quantidade não for múltipla do fator, sobra uma fração. A empresa costuma juntar as frações, vender em leilão na bolsa e pagar o valor aos acionistas. Esse valor é tratado como venda da fração, e a calculadora tira o custo dela da posição.
Bonificação: a empresa entrega ações novas sem cobrar, usando lucros ou reservas. As ações bonificadas entram com o custo atribuído que a própria empresa informa no fato relevante ou no aviso aos acionistas (um valor em reais por ação). Esse custo é somado ao custo total, e o preço médio é recalculado. As frações também costumam ser vendidas em leilão.
As datas desses eventos aparecem no calendário da B3, e os dados de cada empresa estão nas páginas de ações, como PETR4.
Para que serve o preço médio no imposto de renda
O preço médio tem duas funções. Na apuração mensal, é ele que define o lucro ou o prejuízo de cada venda em operação comum. Na declaração anual, as ações que você ainda tem em 31 de dezembro entram na ficha Bens e Direitos pelo custo de compra (quantidade × preço médio), nunca pelo valor de mercado.
No day trade a lógica é outra: a compra e a venda do mesmo dia, na mesma corretora, são apuradas entre si e não entram no preço médio da posição. Quando você compra mais do que vende no mesmo dia, só a sobra entra no preço médio. Os detalhes estão no guia de day trade e no guia de prejuízo no day trade.
Para a regra geral dos investimentos, veja o guia de imposto de renda e a tabela de imposto dos investimentos. Para estimar o imposto de um mês só, há também a calculadora de imposto de day trade e swing trade.
Erros comuns no preço médio
- Esquecer os custos da nota: eles aumentam o custo de compra e reduzem o valor de venda.
- Recalcular o preço médio depois de uma venda. Ele só muda quando você compra.
- Misturar operações de day trade com a posição comum.
- Usar o preço médio do aplicativo da corretora sem conferir: alguns não incluem custos ou não ajustam os eventos.
- Calcular um preço médio separado para cada corretora. Para o imposto, o preço médio é um só por ativo, somando as compras feitas em todas as corretoras.
- Tratar dividendos e juros sobre capital próprio como redução do preço médio. Eles não mudam o custo das ações.
Perguntas frequentes
O preço médio muda quando eu vendo ações?+
Não. Só as compras (e os eventos como desdobramento, grupamento e bonificação) mudam o preço médio. A venda tira a quantidade vendida pelo custo médio e gera o lucro ou prejuízo da operação.
Os custos da corretora entram no preço médio?+
Sim. Corretagem, emolumentos e taxas da B3 que aparecem na nota da compra são somados ao custo de aquisição. Na venda, os custos são descontados do valor recebido.
Como fica o preço médio depois de um desdobramento?+
O custo total continua o mesmo e a quantidade aumenta, então o preço médio cai na mesma proporção. Num desdobramento de 1 para 2, o preço médio fica pela metade.
Qual é o custo das ações recebidas em bonificação?+
É o custo atribuído informado pela empresa no aviso aos acionistas, em reais por ação. Ele é somado ao custo total da posição, e o preço médio é recalculado com a nova quantidade.
Que valor vai para a declaração de imposto de renda?+
Na ficha Bens e Direitos vai o custo de compra das ações que você tinha em 31 de dezembro, ou seja, a quantidade multiplicada pelo preço médio. O valor de mercado não é usado.