Day trade: o que é e como funciona na B3

Para o imposto de renda, day trade é a operação iniciada e encerrada no mesmo dia, com o mesmo ativo e na mesma instituição intermediadora (a mesma corretora), em que a quantidade tenha sido liquidada total ou parcialmente. A definição está na pergunta 705 do Perguntas e Respostas do IRPF 2026.

Três consequências práticas dessa definição:

• Comprar em uma corretora e vender na outra no mesmo dia não é day trade para a Receita: vira operação comum (swing trade), com outra alíquota.
• A apuração casa, pela ordem, a primeira compra com a primeira venda (ou a primeira venda com a primeira compra). Se você compra 300 ações e vende 200 no mesmo dia, 200 são day trade e as outras 100 seguem na carteira.
• Perdas e ganhos de day trade feitos no mesmo dia se compensam entre si antes de calcular o imposto.

Vender primeiro e comprar depois (operar "vendido") também é day trade, desde que a posição seja zerada no mesmo pregão. No mini índice isso é comum, porque o contrato futuro permite ganhar com a queda do índice.

Os dois minicontratos concentram a maior parte do day trade de pessoas físicas, porque exigem pouco dinheiro de margem e têm muitos negócios por segundo. Em ações, o day trade se concentra nos papéis mais negociados (veja os rankings da bolsa).

Cada contrato futuro tem um código que muda com o vencimento (por exemplo, WINZ26 é o mini índice que vence em dezembro de 2026). O contrato com mais negócios costuma ser o mais próximo do vencimento. Para saber qual está valendo, veja o código do mini índice hoje e o do mini dólar.

No mini índice, o resultado é a diferença em pontos vezes R$ 0,20 vezes o número de contratos. Os preços abaixo são números redondos para a conta, não cotações reais.

Se o índice tivesse andado 150 pontos na direção contrária, a perda bruta seria os mesmos R$ 60,00, e os custos se somariam à perda. Para fazer essa conta com os seus números, inclusive no mini dólar e em ações, use a calculadora de day trade.

O resultado que aparece na plataforma não é o que fica no bolso. Entre a operação e o dinheiro na conta entram vários custos:

• Corretagem: muitas corretoras cobram zero nos minicontratos, mas não todas, e algumas cobram em ações. Sobre a corretagem incide ISS.
• Tarifas da B3 (emolumentos e liquidação): nas ações, um percentual do volume negociado, que começa em cerca de 0,023% no day trade e cai para quem negocia muito; nos derivativos, um valor por contrato que também depende da faixa de volume. Veja a calculadora de custos da B3.
• Spread e deslizamento: a diferença entre a melhor oferta de compra e a de venda, e a execução a um preço pior que o esperado em ordens a mercado ou stops.
• Plataforma e dados: plataformas com recursos avançados costumam ter mensalidade.
• Imposto: 20% sobre o lucro líquido do mês, como explicado abaixo.

Como o day trade envolve muitas operações, um custo pequeno por operação vira um valor grande no mês. Quem faz 20 operações por dia com 5 contratos, a R$ 0,50 por contrato em cada ponta, paga R$ 100 por dia antes de qualquer resultado — cerca de R$ 2.100 em um mês de 21 pregões.

A regra da Receita (perguntas 706 a 715 e 730 do Perguntas e Respostas IRPF 2026) é a mesma para ações, mini índice e mini dólar:

• Alíquota de 20% sobre o lucro líquido do mês (ganhos menos perdas e custos).
• IR retido na fonte de 1% sobre o resultado positivo, descontado pela corretora. Ele é uma antecipação: entra como desconto no DARF do mês ou dos meses seguintes, até dezembro do mesmo ano.
• Não existe a isenção de R$ 20 mil em vendas de ações no day trade: ela vale só para operações comuns no mercado à vista.
• Prejuízo de day trade só compensa lucro de day trade, sem prazo para acabar, desde que informado na declaração anual. Detalhes em como compensar prejuízo no day trade.
• DARF com código 6015, pago até o último dia útil do mês seguinte ao do lucro. DARF abaixo de R$ 10 não é pago no mês: o valor se soma ao do mês seguinte.

A calculadora de imposto de day trade faz essa conta mês a mês. Para a declaração anual, veja o guia de imposto de renda.

No mini índice, a corretora não exige o valor inteiro do contrato, só uma margem. Se o índice está em 140.000 pontos, um contrato de WIN equivale a R$ 28.000 (140.000 × R$ 0,20), mas a margem mínima de day trade fixada pela B3 é de R$ 155. É por isso que pequenas variações do índice geram resultados grandes em relação ao dinheiro depositado — para cima e para baixo.

Se a posição não for encerrada até o horário definido pela corretora, ela é zerada automaticamente (zeragem compulsória), e a perda pode ser maior que a margem. O guia de alavancagem e zeragem compulsória explica as regras em detalhe.

O estudo "Day trading for a living?", dos pesquisadores Fernando Chague, Rodrigo De-Losso e Bruno Giovannetti (FGV), acompanhou todas as pessoas físicas que começaram a fazer day trade no mini índice entre 2013 e 2015, com dados fornecidos pela CVM. Entre as que persistiram por mais de 300 pregões, 97% perderam dinheiro e só 1,1% ganharam mais que um salário mínimo por dia de operação. Os autores também não encontraram sinal de que as pessoas melhorassem com a prática.

Os números completos e o que eles significam estão em quanto ganha um day trader.

Esta lista não é recomendação para operar ou não operar; é o mínimo que costuma ser explicado em qualquer material educativo sobre o tema:

• Como funcionam as ordens a mercado, limitada e stop e como ler o book de ofertas.
• Quanto você aceita perder por operação e por dia, em reais, e quantos contratos cabem nesse limite (tamanho de posição).
• Qual taxa de acerto é necessária para empatar com o seu ganho e perda médios (risco-retorno e payoff).
• As regras e parâmetros de atuação da sua corretora: horário de zeragem, margem exigida e tarifas.
• Os dias de agenda carregada, como Copom e dados de inflação (calendário econômico), e os feriados da bolsa (calendário da B3).
• Como registrar cada operação para o imposto (planilha de day trade).

Termos técnicos usados aqui estão no glossário.