DEFINIÇÃO RÁPIDA
Rentabilidade bruta é o ganho antes de impostos e custos; a líquida é o que sobra depois deles; e a real é a líquida descontada a inflação.
Como funciona
Quando uma aplicação anuncia '12% ao ano', em geral é o retorno bruto. Dele saem o Imposto de Renda, eventuais IOF, taxas de administração (quando não estão já embutidas na cota), taxa de custódia e outros custos. O resultado é a rentabilidade líquida, o que de fato entra no bolso.
Para saber se o dinheiro ganhou poder de compra, falta descontar a inflação. A conta correta é por divisão, não por subtração: rentabilidade real = (1 + líquida) ÷ (1 + inflação) - 1. A subtração simples dá uma aproximação que piora quanto maiores são os números.
- Rendimento bruto anunciado: 12% em 1 ano
- IR de 17,5% sobre o rendimento: 12% × 0,825 = 9,9% líquido
- Inflação do período: 4,5%
- Rentabilidade real: 1,099 ÷ 1,045 - 1 ≈ 5,2% (a subtração simples daria 5,4%)
Números inventados, só para mostrar como a conta funciona. Não são previsão nem recomendação.
Por que isso importa
Comparar investimentos pelo bruto favorece produtos tributados e com taxas altas; comparar pelo líquido e real mostra o que realmente importa. Esse cuidado é central em decisões como CDB x LCI ou fundo x título direto. Faça a conta no comparador e confira a inflação em IPCA hoje.
Erros comuns
- Comparar a taxa bruta de um CDB com a taxa isenta de uma LCI.
- Subtrair a inflação em vez de dividir.
- Esquecer custos como custódia e taxa de administração.
- Comparar o rendimento de um ano com a inflação de outro período, como o IPCA de 12 meses contra um rendimento de seis meses.
Termos relacionados
- IR regressivoIR regressivo é a tabela de Imposto de Renda da renda fixa em que a alíquota cai com o tempo: de 22,5% até 180 dias a 15% acima de 720 dias.
- InflaçãoInflação é o aumento generalizado e contínuo dos preços, que faz o mesmo dinheiro comprar cada vez menos coisas com o passar do tempo.
- IPCAIPCA é o índice oficial de inflação do Brasil, calculado pelo IBGE, que mede quanto sobem os preços de uma cesta de consumo das famílias.
- Taxa de administraçãoTaxa de administração é o percentual anual cobrado por um fundo sobre o patrimônio para pagar gestão, administração e outros serviços, descontado diariamente da cota.
- CustódiaCustódia é o serviço de guardar e registrar investimentos em nome do dono, controlando proventos, eventos e movimentações; pode envolver uma taxa.
- Juros compostosJuros compostos são juros calculados sobre o valor inicial e também sobre os juros já acumulados, fazendo o dinheiro crescer cada vez mais rápido com o tempo.
Também aparece em:
Fontes: Receita Federal; IBGE. Regras conferidas em 28/10/2026.
Conteúdo só para aprender, escrito e revisado pela Redação Investidor Invest. Nada aqui é recomendação para comprar ou vender qualquer investimento. Os exemplos usam números inventados, e as regras de impostos e garantias podem mudar, então confira a fonte oficial antes de decidir.