DEFINIÇÃO RÁPIDA
LCI é um título emitido por bancos para financiar o setor imobiliário, isento de Imposto de Renda para pessoa física e coberto pelo FGC.
Como funciona
O dinheiro aplicado em LCI é usado pelo banco para conceder crédito imobiliário, como financiamentos de casas e de construtoras. Para incentivar esse setor, o rendimento é isento de IR para pessoa física, regra prevista na Lei 11.033/2004 e mantida em 2026, depois que a proposta de tributar esses títulos em 2025 perdeu a validade sem ser votada.
Desde 2024, o Conselho Monetário Nacional exige prazos mínimos maiores: em geral a LCI só pode ser resgatada depois de 12 meses. Por isso ela não costuma servir para a reserva de emergência. Assim como o CDB, conta com a garantia do FGC até R$ 250 mil por CPF e por instituição.
- LCI a 90% do CDI, isenta; CDB a 110% do CDI, com IR de 17,5% (prazo de 1 a 2 anos)
- CDB líquido: 110% × (1 - 0,175) = 90,75% do CDI
- LCI: 90% do CDI, já líquido
- Resultado: praticamente empate; o prazo e o emissor decidem o resto
A fórmula 'taxa do CDB × (1 - alíquota de IR)' traduz um CDB em equivalente isento. Números inventados, só para mostrar como a conta funciona. Não são previsão nem recomendação.
Por que isso importa
A isenção torna a LCI competitiva mesmo com taxa nominal menor. Mas a vantagem depende do prazo: para prazos longos, o IR do CDB cai para 15% e a comparação muda. Fazer a conta do equivalente líquido evita escolher pela taxa que 'parece' maior.
Erros comuns
- Achar que a LCI tem liquidez diária; a carência mínima impede o resgate antes do prazo.
- Comparar 95% do CDI isento com 100% do CDI tributado como se o segundo fosse sempre maior.
- Esquecer de declarar a LCI no Imposto de Renda; isenta não quer dizer invisível.
Termos relacionados
- LCALCA é um título bancário que financia o agronegócio, isento de Imposto de Renda para pessoa física e protegido pelo FGC até o limite do fundo.
- CDBCDB é um título que o banco emite para captar dinheiro: você empresta ao banco e recebe juros, com proteção do FGC dentro dos limites do fundo.
- FGCFGC é a entidade privada que devolve até R$ 250 mil por CPF e por instituição ao investidor se um banco ou financeira associada quebrar.
- CRICRI é um título de renda fixa lastreado em recebíveis do setor imobiliário, como aluguéis e parcelas de imóveis, isento de IR para pessoa física e sem FGC.
- IR regressivoIR regressivo é a tabela de Imposto de Renda da renda fixa em que a alíquota cai com o tempo: de 22,5% até 180 dias a 15% acima de 720 dias.
- Rentabilidade bruta e líquidaRentabilidade bruta é o ganho antes de impostos e custos; a líquida é o que sobra depois deles; e a real é a líquida descontada a inflação.
Também aparece em:
Fontes: Lei 11.033/2004; Conselho Monetário Nacional; FGC. Regras conferidas em 28/10/2026.
Conteúdo só para aprender, escrito e revisado pela Redação Investidor Invest. Nada aqui é recomendação para comprar ou vender qualquer investimento. Os exemplos usam números inventados, e as regras de impostos e garantias podem mudar, então confira a fonte oficial antes de decidir.