DEFINIÇÃO RÁPIDA
CRI é um título de renda fixa lastreado em recebíveis do setor imobiliário, como aluguéis e parcelas de imóveis, isento de IR para pessoa física e sem FGC.
Como funciona
Uma empresa que tem dinheiro a receber no futuro, por exemplo uma construtora com parcelas de apartamentos vendidos ou um dono de galpão com contratos de aluguel, vende esses recebíveis para uma securitizadora. A securitizadora transforma esse fluxo em um título, o CRI, e o oferece a investidores. Os pagamentos dos devedores originais é que remuneram quem comprou o título.
Como o risco é da empresa e dos devedores por trás do lastro, o CRI não tem garantia do [FGC](/glossario/fgc). Em compensação, costuma pagar taxas maiores do que títulos bancários. Muitas emissões têm garantias extras, como alienação do imóvel ou fundo de reserva, e algumas recebem nota de agência de classificação de risco (rating). Prazos costumam ser longos e a venda antes do vencimento depende do mercado secundário.
- Taxa: IPCA + 7,5% ao ano, prazo de 6 anos, isento de IR para pessoa física
- Com IPCA de 4%: 1,04 × 1,075 - 1 ≈ 11,8% ao ano
- Um título tributado a 15% precisaria render cerca de 13,9% ao ano para empatar (11,8 ÷ 0,85)
Números inventados, só para mostrar como a conta funciona. Não são previsão nem recomendação.
Por que isso importa
CRIs aparecem tanto na carteira de pessoas físicas quanto, principalmente, dentro de FIIs de papel, que vivem de juros desses títulos. Entender o que é lastro, garantia e risco de crédito ajuda a ler o relatório de um fundo e a não comparar CRI com CDB como se tivessem a mesma segurança. Veja fundos de papel em FIIs.
Erros comuns
- Achar que o CRI tem a garantia do FGC como o CDB.
- Olhar só a taxa sem ler quem é o devedor e quais são as garantias.
- Aplicar dinheiro que pode ser necessário antes do vencimento.
Termos relacionados
- CRACRA é um título lastreado em dívidas e recebíveis do agronegócio, isento de Imposto de Renda para pessoa física e sem garantia do FGC.
- DebêntureDebênture é um título de dívida emitido por uma empresa para captar dinheiro de investidores, com juros e prazo definidos e sem garantia do FGC.
- FIIFII é um fundo que investe em imóveis ou em títulos ligados ao setor imobiliário, tem cotas negociadas na bolsa e distribui rendimentos geralmente todo mês.
- LCILCI é um título emitido por bancos para financiar o setor imobiliário, isento de Imposto de Renda para pessoa física e coberto pelo FGC.
- FGCFGC é a entidade privada que devolve até R$ 250 mil por CPF e por instituição ao investidor se um banco ou financeira associada quebrar.
- SpreadSpread é uma diferença entre duas taxas ou preços: entre a melhor oferta de compra e de venda de um ativo, ou entre o que um banco paga e o que cobra.
Mais de renda fixa e tesouro:
Fontes: CVM; Receita Federal. Regras conferidas em 28/10/2026.
Conteúdo só para aprender, escrito e revisado pela Redação Investidor Invest. Nada aqui é recomendação para comprar ou vender qualquer investimento. Os exemplos usam números inventados, e as regras de impostos e garantias podem mudar, então confira a fonte oficial antes de decidir.