DEFINIÇÃO RÁPIDA
CRA é um título lastreado em dívidas e recebíveis do agronegócio, isento de Imposto de Renda para pessoa física e sem garantia do FGC.
Como funciona
A lógica é a mesma do CRI, trocando o imóvel pelo agro. Uma empresa do setor, como uma trading de grãos, uma usina ou uma rede de revendas de insumos, cede direitos de crédito para uma securitizadora, que emite o CRA. Os pagamentos dessas dívidas remuneram os investidores.
Muitos CRAs são, na prática, uma dívida de uma única grande empresa com o rótulo do agronegócio, o que concentra o risco nessa empresa. Por isso vale olhar o devedor como se olharia uma debênture: saúde financeira, endividamento e garantias. Há emissões prefixadas, atreladas ao CDI ou ao IPCA, normalmente com prazos de vários anos.
- Taxa: CDI + 1,5% ao ano, isento de IR para pessoa física
- CDI médio suposto: 10% → cerca de 11,65% ao ano (1,10 × 1,015 - 1)
- Aplicação de R$ 10.000 por 3 anos: 10.000 × 1,1165³ ≈ R$ 13.918
O retorno só acontece se o devedor pagar; esse risco não tem seguro do FGC. Números inventados, só para mostrar como a conta funciona. Não são previsão nem recomendação.
Por que isso importa
O CRA amplia as opções isentas de renda fixa, mas com risco de crédito privado. Ele também está no portfólio de Fiagros, que repassam os juros aos cotistas. Saber ler o lastro evita tratar um título de empresa como se fosse depósito bancário.
Erros comuns
- Confundir CRA com LCA: a LCA é do banco e tem FGC, o CRA não.
- Concentrar muito dinheiro em um único devedor.
- Desconsiderar a baixa liquidez para vender antes do prazo.
Termos relacionados
- CRICRI é um título de renda fixa lastreado em recebíveis do setor imobiliário, como aluguéis e parcelas de imóveis, isento de IR para pessoa física e sem FGC.
- LCALCA é um título bancário que financia o agronegócio, isento de Imposto de Renda para pessoa física e protegido pelo FGC até o limite do fundo.
- FiagroFiagro é um fundo voltado ao agronegócio que investe em terras, títulos como CRAs ou participações em empresas do setor, com cotas negociadas na bolsa.
- DebêntureDebênture é um título de dívida emitido por uma empresa para captar dinheiro de investidores, com juros e prazo definidos e sem garantia do FGC.
- FGCFGC é a entidade privada que devolve até R$ 250 mil por CPF e por instituição ao investidor se um banco ou financeira associada quebrar.
Mais de renda fixa e tesouro:
Fontes: CVM; Receita Federal. Regras conferidas em 28/10/2026.
Conteúdo só para aprender, escrito e revisado pela Redação Investidor Invest. Nada aqui é recomendação para comprar ou vender qualquer investimento. Os exemplos usam números inventados, e as regras de impostos e garantias podem mudar, então confira a fonte oficial antes de decidir.