ETFs de small caps na B3

O índice Small Cap (SMLL), calculado pela B3, reúne empresas de menor valor de mercado da bolsa: as que ficam fora do grupo das maiores companhias listadas. São, em geral, empresas mais ligadas à economia brasileira e com ações menos negociadas que as das gigantes do Ibovespa.

Por isso o índice costuma oscilar mais que o Ibovespa, para cima e para baixo. Um ETF de small caps compra a carteira do SMLL nas proporções do índice. Pontos e histórico do índice estão na página do SMLL.

3 fundos, em ordem alfabética do código; a ordem não indica preferência. A taxa só aparece quando foi lida no site oficial da gestora (2 de 3); o link "fonte" leva à página consultada. "Não conferido" quer dizer que não achamos a taxa numa fonte oficial, não que ela seja zero.

Como ler: "Dia" é a variação do preço no último pregão. A coluna seguinte compara o preço atual com o fechamento do primeiro pregão da janela de cerca de um mês (21 pregões). "Volume médio/dia" é a média do valor negociado por pregão nessa janela (preço de fechamento × quantidade de cotas), contando os dias sem negócio como zero.

Preço, variação e volume: brapi (provedor privado de dados de mercado), cotação mais recente de 11/11/2026, 13:17; página montada em 11/11/2026, 13:18 (horário de Brasília) e guardada por até 6 horas. Taxas: site oficial de cada gestora, consultado em 11/11/2026.

Os fundos seguem o mesmo índice. As diferenças práticas são:

• Taxa: sai do patrimônio do fundo todo dia e reduz um pouco o retorno frente ao índice.
• Liquidez: num índice de ações menos negociadas, o volume do próprio ETF faz diferença no spread e na facilidade de vender.
• Proventos: quando o fundo reinveste, os dividendos das empresas voltam para a carteira.
• Aderência: com ações menos líquidas, o gestor pode usar técnicas de otimização da carteira, o que gera pequenas diferenças entre o fundo e o índice.

O que cada gestora informa sobre proventos e estrutura, conferido em 11/11/2026:

A taxa é um percentual ao ano sobre o patrimônio, descontado aos poucos, todo dia, do valor da cota. Com valores hipotéticos e sem contar a variação do índice:

• R$ 10.000 por um ano num fundo com taxa de 0,10% ao ano: cerca de 0,10% × R$ 10.000 = R$ 10.
• O mesmo valor com taxa de 0,50% ao ano: cerca de 0,50% × R$ 10.000 = R$ 50.

A taxa não é o único custo: há corretagem (se a corretora cobrar), o spread entre compra e venda e, em alguns fundos, a taxa de um fundo estrangeiro investido. Também há receitas, como o aluguel de ações em parte dos ETFs. Por isso a diferença entre o retorno do fundo e o do índice, que as gestoras publicam, ajuda a ver o efeito de tudo junto.

• Venda com lucro: 15% sobre o ganho em operações comuns e 20% no day trade. Não vale a isenção de R$ 20 mil por mês que existe para ações: o lucro de ETF é tributado em qualquer valor.
• Quem paga: o próprio investidor calcula o ganho do mês e paga o DARF. A corretora retém só 0,005% sobre o valor da venda (o chamado "dedo-duro"), que pode ser descontado do imposto devido.
• Sem come-cotas: diferente de muitos fundos abertos, o ETF não tem cobrança semestral de imposto sobre a cota. O imposto aparece na venda.

Exemplo hipotético: quem compra cotas por R$ 10.000 e vende por R$ 12.000 tem R$ 2.000 de lucro. Numa operação comum, o imposto é 15% × R$ 2.000 = R$ 300, pago por DARF até o último dia útil do mês seguinte ao da venda.

Alíquotas da tabela de tributação que as gestoras publicam para seus ETFs de renda variável (por exemplo, a página de taxas e tributos do BOVV11), consultada em 11/11/2026, e da tabela de imposto dos investimentos do site, conferida em 28/10/2026.

• A lista foi montada à mão em 11/11/2026 com os ETFs da base do site que seguem este índice. Fundos novos só entram quando a lista é revista.
• Taxas mudam: a gestora pode reduzir ou aumentar. Antes de investir, vale abrir o link da fonte, o regulamento e a lâmina do fundo.
• As cotações vêm de um provedor privado e não são o dado oficial da bolsa. Podem ter atraso, e a página guarda os números por até 6 horas.
• A variação de cerca de um mês olha para trás e não diz nada sobre o futuro. Fundos que distribuem proventos têm a cota reduzida a cada distribuição, o que pesa na comparação só pelo preço.
• Nada aqui indica qual fundo escolher: as diferenças dependem do objetivo e da situação de cada pessoa.

• ETFs de Ibovespa: Fundos que seguem o principal índice de ações da bolsa brasileira.
• ETFs de S&P 500: Fundos negociados em reais que acompanham as 500 grandes empresas dos EUA.
• ETFs de dividendos: Fundos que seguem índices de empresas pagadoras de dividendos; uns distribuem, outros reinvestem.
• ETFs de renda fixa: Fundos que seguem índices de títulos públicos: Tesouro Selic, IMA-B, IMA-B 5, IMA-B 5+ e IRF-M.
• ETFs de ouro: Fundos que acompanham o preço do ouro, por contratos futuros na B3 ou por fundos de ouro no exterior.

A lista completa de ETFs da B3, com filtro e gráfico de cada fundo, está em ETFs na B3, e todos os guias em guias de ETF por índice.