Três soldados brancos e três corvos negros

Nos três soldados, cada pregão abre dentro do corpo do pregão anterior, sobe durante o dia e fecha acima do fechamento anterior, com pouca sombra superior. O preço anda em degraus firmes, sem devolver muito do que ganhou em cada dia.

Nos três corvos, cada pregão abre dentro do corpo anterior, cai e fecha abaixo do fechamento anterior, perto da mínima. São três dias seguidos de vendedores no comando até o fim do pregão.

A regra de abrir dentro do corpo anterior evita saltos de preço grandes. No Ibovespa, como a abertura fica colada no fechamento anterior, o cálculo desta página tolera uma abertura até 0,2% além do corpo anterior. Os corpos precisam ocupar pelo menos metade da faixa do dia, com sombra no sentido do movimento de no máximo metade do corpo.

• Três velas seguidas da mesma cor, com corpos longos.
• Cada vela abre dentro do corpo da anterior (ou colada no fechamento anterior).
• Cada fechamento vai além do fechamento anterior.
• Fechamentos perto da máxima (soldados) ou da mínima (corvos).
• Na leitura clássica, os soldados aparecem depois de queda ou lateralidade; os corvos, depois de alta.

A leitura tradicional é de força sustentada: um lado domina três pregões seguidos, do começo ao fim. Depois de uma queda, os três soldados são tratados como indício de que a pressão de compra apareceu de forma consistente; depois de uma alta, os três corvos, como o oposto.

Há um ponto que os livros sempre lembram: depois de três dias fortes, o preço já andou bastante. Quem estuda o padrão costuma olhar o tamanho do movimento acumulado e a distância até regiões de preço importantes, porque um avanço muito esticado também pode ser seguido de pausa.

No Ibovespa diário dos últimos 10 anos, a tabela desta página mostra o que o índice fez nos 5 pregões seguintes. O resultado ajuda a lembrar que força passada não garante continuação. Para medir o tamanho dos movimentos, veja o ATR (amplitude média).

Também vale olhar o que aconteceu dentro de cada dia. Três corpos longos com sombras curtas mostram que o lado vencedor segurou o preço até o fechamento nos três pregões. Se as sombras do lado do movimento vão crescendo, a leitura muda: o preço chegou mais longe durante o dia, mas foi devolvendo parte do avanço antes do fim, o que os livros associam ao avanço bloqueado descrito abaixo.

Avanço bloqueado (advance block)

Três velas de alta com corpos cada vez menores e sombras superiores cada vez maiores. Os livros leem como alta perdendo fôlego.

Avanço deliberado (stalled pattern)

Duas velas longas de alta e uma terceira pequena. A leitura é de parada do movimento.

Corvos idênticos

Versão dos três corvos em que cada vela abre exatamente no fechamento anterior. É comum em índices, justamente pela abertura colada.

A tabela conta quantas vezes o formato apareceu no gráfico diário do Ibovespa nos últimos 10 anos, com as regras objetivas descritas acima, e mostra o que o índice fez nos 5 pregões seguintes. É uma estatística do passado, sobre um índice, e serve para dar escala: mostra se o formato é raro ou comum e se o que veio depois foi diferente de um dia qualquer. Não mede se o padrão “funciona” e não é previsão.

Depois do formato “Três soldados brancos”, o Ibovespa fechou acima do fechamento do padrão 5 pregões mais tarde em 60,0% das 25 vezes. Depois do formato “Três corvos negros”, o Ibovespa fechou acima do fechamento do padrão 5 pregões mais tarde em 75,0% das 12 vezes. Num pregão qualquer do mesmo período, isso aconteceu em 54,6% das vezes. É essa comparação que interessa: se os números do padrão ficam perto da linha de todos os pregões, o formato, sozinho, não trouxe informação nova sobre os dias seguintes. E mesmo uma diferença de 10 pontos percentuais, com algumas dezenas de casos, pode ser fruto do acaso: um índice, um período e uma regra de identificação não bastam para tirar conclusão sobre o futuro.

Como a conta é feita. “Depois de queda” quer dizer que o fechamento do pregão anterior ao padrão ficou abaixo do fechamento de 5 pregões antes (e “depois de alta”, acima). “Fechou acima 5 pregões depois” compara o fechamento 5 pregões à frente com o fechamento do último candle do padrão. Outras regras de identificação dariam outras contagens; por isso o texto explica a regra usada. Para testar uma regra completa, com custos, use o backtest da aba Trader.

• Aceitar velas curtas. Três altas pequenas seguidas são só três dias de alta, não o padrão.
• Esquecer o tamanho total do movimento. Três dias muito fortes podem deixar o preço longe de qualquer média, o que muitos autores tratam como esticado.
• Comparar contagens feitas com regras diferentes. Pequenas mudanças no tamanho mínimo do corpo ou na tolerância da abertura multiplicam ou dividem o número de casos encontrados.
• Usar o formato isolado. Tendência, volume e notícias do período mudam completamente o significado.