Padrões de candlestick: guia com desenhos e PDF

Cada vela (candle) resume um período de negociação: um dia no gráfico diário, cinco minutos no gráfico de 5 minutos. Ela mostra quatro preços. A abertura é o primeiro negócio do período; o fechamento, o último; a máxima e a mínima, os extremos.

O retângulo entre abertura e fechamento é o corpo. Quando o fechamento fica acima da abertura, o corpo é de alta (verde nesta página); quando fica abaixo, de baixa (vermelho). As linhas finas acima e abaixo do corpo são as sombras (ou pavios) e mostram até onde o preço foi e voltou.

Para ver o gráfico de candles de verdade, abra o Ibovespa ou a página de qualquer ação, como a da PETR4. Termos como volatilidade e alavancagem estão no glossário.

A tradição atribui a origem do método aos comerciantes de arroz do Japão do século 18, em especial a Munehisa Homma, que negociava no mercado de arroz de Dojima, em Osaka. Historiadores discutem quanto do método atual veio dele e quanto foi desenvolvido depois, mas os nomes poéticos dos padrões (estrela da manhã, três corvos, nuvem negra) vêm dessa tradição.

No Ocidente, os candles ficaram conhecidos a partir de 1991, com o livro Japanese Candlestick Charting Techniques, de Steve Nison. Hoje são o formato padrão de gráfico em quase todas as plataformas, inclusive as que você encontra na página de plataformas de trading.

A literatura costuma dividir os padrões em três famílias. Os de possível reversão aparecem depois de um movimento e descrevem uma reação do lado contrário: martelo, estrela cadente, engolfo, piercing, nuvem negra, estrelas e pinça. Os de indecisão mostram uma pausa: doji, pião e harami. Os de força na direção mostram um lado no comando: marubozu e três soldados ou três corvos. O gap fica à parte, porque é um salto de preço entre dois candles.

Vários padrões têm o mesmo desenho e só mudam de nome pelo contexto. O martelo e o enforcado são o mesmo candle; o que muda é se veio depois de queda ou de alta. Por isso eles estão na mesma página.

A tabela conta cada formato no gráfico diário do Ibovespa dos últimos 10 anos, com as regras objetivas explicadas na página de cada padrão. Serve para dar escala: alguns aparecem várias vezes por mês, outros poucas vezes numa década. Nas páginas de cada padrão há também o que o índice fez nos 5 pregões seguintes, ao lado do que fez num pregão qualquer. É estatística do passado, não previsão.

• Contexto primeiro. O mesmo desenho tem leituras opostas depois de uma alta ou de uma queda. Sem o contexto, o nome do padrão não diz nada.
• Espere o fechamento. Durante o período, a vela ainda está se formando e pode terminar com outro desenho.
• Tempo gráfico muda o peso. Um candle diário resume um pregão inteiro; um de 1 minuto, poucos negócios.
• Liquidez. Em ativos com poucos negócios, os candles refletem negócios isolados, não o mercado.
• Teste antes de acreditar. Uma regra só é avaliada de verdade no histórico, com custos. Use o backtest e veja os setups clássicos, que combinam candles com regras de entrada e saída.

Clique em “Imprimir ou salvar em PDF”. Na janela que abrir, escolha a impressora ou, no campo de destino, a opção “Salvar como PDF”. A folha sai em fundo branco, com todos os desenhos e uma linha de regra para cada padrão, em uma ou duas páginas A4. No celular, a opção fica no menu de compartilhar do navegador, em “Imprimir”.

A folha é gratuita e pode ser impressa e compartilhada para estudo, mantendo a fonte.