Setups de trade clássicos: as regras explicadas

Um setup é uma regra escrita de forma que duas pessoas olhando o mesmo gráfico cheguem à mesma conclusão. Isso o diferencia de uma leitura subjetiva de gráfico. Os setups desta página usam três ingredientes: uma média móvel (9.1 e variações), um oscilador (IFR2) ou só máximas e mínimas dos candles (123 e inside bar). Para as fórmulas, veja indicadores técnicos; para os desenhos de candle, os padrões de candlestick.

Um setup não é uma estratégia completa. Ele não diz quanto colocar em cada operação, quanto aceitar perder no dia, nem como lidar com custos e impostos. Essas partes estão em gerenciamento de risco, na calculadora de tamanho de posição e na calculadora de imposto de day trade e swing trade. Na prática, elas pesam tanto quanto a regra de entrada.

Os setups se dividem em duas famílias com comportamentos opostos. Os seguidores de tendência, como o 9.1, entram depois que o preço já começou a andar numa direção. Costumam ter muitas perdas pequenas, nos períodos sem direção, e poucos ganhos maiores, nos períodos de tendência.

Os de reversão à média, como o IFR2, entram depois de uma queda curta, contando com uma volta parcial. Costumam ter muitos ganhos pequenos e, de vez em quando, uma perda grande, quando a queda continua. Entender essa diferença ajuda a ler o resultado de um teste: muitas operações positivas não dizem nada sem o tamanho das perdas.

O jeito honesto de avaliar uma regra é aplicá-la a anos de dados passados, com custos, e comparar com alternativas simples: manter o ativo e deixar o dinheiro no CDI. O backtest grátis da aba Trader faz isso com até 10 anos de dados diários de ações, índices e ETFs.

• Defina a regra antes. Testar dezenas de versões e ficar com a melhor no passado (sobreajuste) produz resultados que não se repetem.
• Inclua custos. Corretagem, taxas da B3, imposto e deslizamento. Veja a calculadora de custos da B3.
• Cuidado com o viés de sobrevivência. Testar só ações que existem hoje deixa de fora as que saíram da bolsa. Comece pelo Ibovespa ou por um ETF.
• Olhe a queda máxima. A pior sequência e o maior recuo da carteira dizem mais sobre a regra do que o lucro total. A calculadora de risco-retorno ajuda a interpretar.
• Passado não garante futuro. Um bom resultado histórico é ponto de partida para estudo, não promessa.

Boa parte das regras populares no Brasil tem raiz em autores americanos de operações de curto prazo, como Larry Williams (ligado ao uso de médias curtas e rompimentos) e Larry Connors (IFR de 2 períodos), e foi adaptada e numerada em cursos e fóruns brasileiros a partir dos anos 2000. Por isso os nomes nem sempre batem com os livros originais e existem várias versões de cada regra. Cada página explica qual versão está descrevendo.