FUNDOS POR MEDIDA DE 12 MESES
Fundos de ações com maior índice de Sharpe em 12 meses
Nos 12 meses até 09/11/2026, o índice de Sharpe mediano dos 54 fundos de ações que passaram pelo filtro foi de −0,16. Cálculo da Redação com os dados abertos da CVM e o CDI do Banco Central.
Fonte: CVM, informe diário e cadastro de fundos (dados abertos, licença ODbL), com cotas até 09/11/2026. Cálculo da Redação Investidor Invest em 11/11/2026, 14:42 (horário de Brasília).
Fundos na lista
54
de 69 da categoria · mínimo para indexar: 10
Índice de Sharpe (mediana)
−0,16
metade dos fundos da lista acima, metade abaixo
CDI em 12 meses
14,16%
até 09/11/2026 · Banco Central, série 12
Cotas até
09/11/2026
informe diário da CVM
Fundos de ações: maior índice de Sharpe em 12 meses
A ordem leva em conta só esta medida (índice de Sharpe: 1,59 no primeiro da lista) e não indica que um fundo seja melhor do que outro. Cada fundo é medido da última cota com data até um ano antes da sua cota mais recente até essa cota (24 dos 30 da tabela com cota até 09/11/2026). Rentabilidade e volatilidade já descontam as taxas do fundo e são anteriores ao imposto de renda.
Como ler esta lista
Para fundos de ações, o índice de Sharpe responde a uma pergunta direta: o quanto a cota rendeu acima do CDI, que é o que se ganharia sem risco de bolsa, para cada ponto de oscilação. Num ano em que a bolsa ficou abaixo do CDI, quase todos os fundos ficam com Sharpe negativo, e a lista mostra quem perdeu menos para o CDI em relação ao quanto balançou.
Doze meses é pouco para fundo de ações: um ano bom ou ruim de bolsa puxa todos para o mesmo lado. A comparação mais usada nesta categoria é com o Ibovespa, que aparece na página de cada fundo.
Índice de Sharpe é o quanto o fundo rendeu acima do CDI dividido pela sua volatilidade, nos mesmos 12 meses. Ele responde: para cada ponto de sobe e desce da cota, quanto o fundo entregou a mais (ou a menos) do que a régua sem risco de bolsa. É a mesma conta da página de cada fundo, e só entra fundo com volatilidade de pelo menos 0,5% ao ano (abaixo disso, a divisão por um número muito pequeno gera valores sem sentido).
Com o primeiro da lista: o Caixa Petrobras Ações rendeu +66,07% de 06/11/2025 a 06/11/2026, o CDI acumulou 14,23% e a volatilidade foi de 32,58% ao ano. A conta é (66,07 − 14,23) ÷ 32,58 = 1,59.
Limites: Sharpe negativo quer dizer que o fundo rendeu menos que o CDI no período. A medida supõe oscilações simétricas e pode enganar em fundos com opções ou com uma perda grande e isolada; e muda bastante de uma janela de 12 meses para outra.
Quais fundos entram (filtro de erro)
A lista parte dos 500 fundos com mais cotistas do Brasil que o site acompanha (em funcionamento normal e não exclusivos) e só mantém os que passam por todas as regras abaixo. Elas existem para tirar da comparação fundos que um investidor comum não consegue comprar e números que costumam ser erro de informe, e não para dizer quais fundos são bons.
- Aberto ao público geral: no cadastro da CVM, condomínio “Aberto” (dá para aplicar e resgatar a qualquer momento, nas regras do fundo) e público-alvo “Público Geral”, que não exige ser investidor qualificado (R$ 1 milhão aplicado) nem profissional.
- Patrimônio de R$ 50 milhões ou mais e mais de 100 cotistas no último informe diário: fundos muito pequenos podem ter a cota mexida por uma única aplicação ou resgate grande.
- 12 meses completos de cota: a cota-base precisa estar no máximo 10 dias antes da data exata de um ano atrás, com pelo menos 200 variações diárias no período, e a última cota não pode ter mais de 15 dias de atraso. Vale a cota da classe do fundo (fundos que só informam cotas de subclasses ficam de fora).
- Sem número fora do normal: variação de mais de 300% em 12 meses é tratada como erro de informe.
Nesta categoria, hoje:
- 69 fundos desta categoria entre os acompanhados pelo site.
- − 2 fechados ou restritos a investidores qualificados ou profissionais (ou sem público-alvo informado);
- − 13 com patrimônio abaixo de R$ 50 milhões;
- = 54 com a medida calculada; a tabela mostra os 30 primeiros.
Mesma medida, outro recorte
Maior índice de Sharpe em 12 meses em outras categorias
Outras medidas para fundos de ações
Listas completas
Fontes, datas e licença
- Cotas, patrimônio e cotistas: CVM, Fundos de Investimento: Documentos: Informe Diário, arquivos de 10/2025 a 11/2026.
- Condomínio e público-alvo: CVM, Fundos de Investimento: Informação Cadastral (arquivo da Resolução CVM 175), publicado em 11/11/2026, 01:18.
- CDI: Banco Central, série 12 do SGS (CDI de cada dia). Licença da série não localizada no catálogo do Banco Central (veja a metodologia).
- Consultado em: 11/11/2026, 14:42 (horário de Brasília). Os dois meses mais recentes do informe diário e o cadastro são relidos a cada 6 horas; os meses já fechados, a cada 7 dias (a CVM os atualiza semanalmente). A página fica guardada por até 6 horas.
- Licença dos dados da CVM: ODbL 1.0, conforme o catálogo da CVM conferido em 11/11/2026 (veja a metodologia). Rentabilidade, % do CDI, volatilidade, índice de Sharpe, medianas e filtro são cálculos do site sobre esses dados.
Conteúdo exclusivamente educacional, escrito pela Redação Investidor Invest. A lista ordena fundos por uma única medida do passado e não é recomendação de investimento. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Antes de investir, leia a lâmina e o regulamento do fundo na sua corretora ou banco.