FUNDOS POR MEDIDA DE 12 MESES
Fundos multimercado com maior índice de Sharpe em 12 meses
Nos 12 meses até 09/11/2026, o índice de Sharpe mediano dos 67 fundos multimercado que passaram pelo filtro foi de −0,72. Cálculo da Redação com os dados abertos da CVM e o CDI do Banco Central.
Fonte: CVM, informe diário e cadastro de fundos (dados abertos, licença ODbL), com cotas até 09/11/2026. Cálculo da Redação Investidor Invest em 11/11/2026, 14:42 (horário de Brasília).
Fundos na lista
67
de 89 da categoria · mínimo para indexar: 10
Índice de Sharpe (mediana)
−0,72
metade dos fundos da lista acima, metade abaixo
CDI em 12 meses
14,16%
até 09/11/2026 · Banco Central, série 12
Cotas até
09/11/2026
informe diário da CVM
Fundos multimercado: maior índice de Sharpe em 12 meses
A ordem leva em conta só esta medida (índice de Sharpe: 0,54 no primeiro da lista) e não indica que um fundo seja melhor do que outro. Cada fundo é medido da última cota com data até um ano antes da sua cota mais recente até essa cota (22 dos 30 da tabela com cota até 09/11/2026). Rentabilidade e volatilidade já descontam as taxas do fundo e são anteriores ao imposto de renda.
Como ler esta lista
O índice de Sharpe junta as duas outras listas numa conta só: quanto o fundo rendeu acima do CDI para cada ponto de volatilidade. Dois multimercados que renderam o mesmo ficam em posições diferentes aqui se um deles balançou o dobro do outro para chegar lá.
É uma medida popular entre gestores justamente para multimercados, que têm estratégias muito diferentes entre si. O limite: ela supõe que o sobe e desce da cota é "normal" e simétrico, o que nem sempre vale para fundos que usam opções ou que sofreram uma perda grande e isolada.
Índice de Sharpe é o quanto o fundo rendeu acima do CDI dividido pela sua volatilidade, nos mesmos 12 meses. Ele responde: para cada ponto de sobe e desce da cota, quanto o fundo entregou a mais (ou a menos) do que a régua sem risco de bolsa. É a mesma conta da página de cada fundo, e só entra fundo com volatilidade de pelo menos 0,5% ao ano (abaixo disso, a divisão por um número muito pequeno gera valores sem sentido).
Com o primeiro da lista: o Western Asset US Index 500 Multimercado rendeu +21,63% de 07/11/2025 a 09/11/2026, o CDI acumulou 14,22% e a volatilidade foi de 13,71% ao ano. A conta é (21,63 − 14,22) ÷ 13,71 = 0,54.
Limites: Sharpe negativo quer dizer que o fundo rendeu menos que o CDI no período. A medida supõe oscilações simétricas e pode enganar em fundos com opções ou com uma perda grande e isolada; e muda bastante de uma janela de 12 meses para outra.
Quais fundos entram (filtro de erro)
A lista parte dos 500 fundos com mais cotistas do Brasil que o site acompanha (em funcionamento normal e não exclusivos) e só mantém os que passam por todas as regras abaixo. Elas existem para tirar da comparação fundos que um investidor comum não consegue comprar e números que costumam ser erro de informe, e não para dizer quais fundos são bons.
- Aberto ao público geral: no cadastro da CVM, condomínio “Aberto” (dá para aplicar e resgatar a qualquer momento, nas regras do fundo) e público-alvo “Público Geral”, que não exige ser investidor qualificado (R$ 1 milhão aplicado) nem profissional.
- Patrimônio de R$ 50 milhões ou mais e mais de 100 cotistas no último informe diário: fundos muito pequenos podem ter a cota mexida por uma única aplicação ou resgate grande.
- 12 meses completos de cota: a cota-base precisa estar no máximo 10 dias antes da data exata de um ano atrás, com pelo menos 200 variações diárias no período, e a última cota não pode ter mais de 15 dias de atraso. Vale a cota da classe do fundo (fundos que só informam cotas de subclasses ficam de fora).
- Sem número fora do normal: variação de mais de 300% em 12 meses é tratada como erro de informe.
Nesta categoria, hoje:
- 89 fundos desta categoria entre os acompanhados pelo site.
- − 10 fechados ou restritos a investidores qualificados ou profissionais (ou sem público-alvo informado);
- − 8 com patrimônio abaixo de R$ 50 milhões;
- − 4 sem a medida desta página (por exemplo, volatilidade baixa demais para o índice de Sharpe);
- = 67 com a medida calculada; a tabela mostra os 30 primeiros.
Mesma medida, outro recorte
Maior índice de Sharpe em 12 meses em outras categorias
Outras medidas para fundos multimercado
Listas completas
Fontes, datas e licença
- Cotas, patrimônio e cotistas: CVM, Fundos de Investimento: Documentos: Informe Diário, arquivos de 10/2025 a 11/2026.
- Condomínio e público-alvo: CVM, Fundos de Investimento: Informação Cadastral (arquivo da Resolução CVM 175), publicado em 11/11/2026, 01:18.
- CDI: Banco Central, série 12 do SGS (CDI de cada dia). Licença da série não localizada no catálogo do Banco Central (veja a metodologia).
- Consultado em: 11/11/2026, 14:42 (horário de Brasília). Os dois meses mais recentes do informe diário e o cadastro são relidos a cada 6 horas; os meses já fechados, a cada 7 dias (a CVM os atualiza semanalmente). A página fica guardada por até 6 horas.
- Licença dos dados da CVM: ODbL 1.0, conforme o catálogo da CVM conferido em 11/11/2026 (veja a metodologia). Rentabilidade, % do CDI, volatilidade, índice de Sharpe, medianas e filtro são cálculos do site sobre esses dados.
Conteúdo exclusivamente educacional, escrito pela Redação Investidor Invest. A lista ordena fundos por uma única medida do passado e não é recomendação de investimento. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Antes de investir, leia a lâmina e o regulamento do fundo na sua corretora ou banco.