DEFINIÇÃO RÁPIDA
Correlação mede o quanto dois ativos costumam se mover juntos, numa escala de −1 (sentidos opostos) a +1 (mesmo sentido).
Como funciona
Correlação +1 significa que, historicamente, quando um sobe o outro também sobe, na mesma proporção relativa. Correlação −1 significa movimentos opostos. Perto de zero, os movimentos de um dizem pouco sobre os do outro. Ações de empresas do mesmo setor costumam ter correlação alta entre si; dólar e bolsa brasileira muitas vezes andam em sentidos opostos em momentos de estresse.
Correlação é o que faz a diversificação funcionar: juntar ativos que não caem todos ao mesmo tempo reduz a oscilação da carteira sem necessariamente reduzir o retorno médio. Mas ela muda com o tempo e costuma subir justamente nas crises, quando muitos ativos caem juntos. E correlação não indica causa: dois preços podem andar juntos por coincidência ou por um terceiro fator.
- Ativo A: +20% no ano 1 e −10% no ano 2
- Ativo B: −5% no ano 1 e +15% no ano 2
- Carteira 50/50: +7,5% no ano 1 e +2,5% no ano 2
- R$ 10.000 na carteira viram cerca de R$ 11.019; só em A, R$ 10.800; só em B, cerca de R$ 10.925
A carteira oscilou menos que cada ativo sozinho porque eles se compensaram. Números inventados, só para mostrar como a conta funciona. Não são previsão nem recomendação.
Por que isso importa
Ter muitos ativos não basta se todos se movem juntos. Olhar a correlação ajuda a entender se a carteira está de fato diversificada entre classes, setores e moedas. Veja como diferentes ativos se comportam no simulador de carteira e compare o desempenho de commodities e índices.
Erros comuns
- Achar que dez ações do mesmo setor formam uma carteira diversificada.
- Confiar que a correlação histórica vai se manter em uma crise.
- Concluir que um ativo causa o movimento do outro só porque andam juntos.
Termos relacionados
- DiversificaçãoDiversificação é distribuir o dinheiro entre investimentos diferentes para que um problema em um deles não comprometa todo o patrimônio.
- BetaBeta mede o quanto uma ação costuma se mover em relação ao mercado: beta 1 acompanha o índice, acima de 1 oscila mais e abaixo de 1 oscila menos.
- VolatilidadeVolatilidade é a medida de quanto o preço de um ativo oscila em torno da média; quanto maior, mais intensos são os sobes e desces.
- HedgeHedge é uma operação feita para proteger o patrimônio contra um risco específico, como a alta do dólar ou a queda da bolsa, reduzindo perdas possíveis.
- Risco de mercadoRisco de mercado é a chance de perder dinheiro porque os preços mudaram: juros, câmbio, ações ou commodities se movendo contra a posição do investidor.
Mais de risco, estratégia e planejamento:
Fontes: Conceito estatístico (coeficiente de correlação de Pearson). Regras conferidas em 11/11/2026.
Conteúdo só para aprender, escrito e revisado pela Redação Investidor Invest. Nada aqui é recomendação para comprar ou vender qualquer investimento. Os exemplos usam números inventados, e as regras de impostos e garantias podem mudar, então confira a fonte oficial antes de decidir.