DEFINIÇÃO RÁPIDA
Risco de crédito é a possibilidade de quem pegou o dinheiro emprestado, como um banco, empresa ou governo, não pagar juros ou principal no combinado.
Como funciona
Toda aplicação de renda fixa é um empréstimo: no CDB, o investidor empresta ao banco; na debênture, a uma empresa; no Tesouro Direto, ao governo federal. O risco de crédito é o de o devedor atrasar ou deixar de pagar. Quanto maior esse risco percebido, maior a taxa que o emissor precisa oferecer para atrair investidores; a diferença em relação a um título mais seguro é o spread de crédito.
Agências de classificação publicam notas (ratings) que resumem a avaliação desse risco, mas elas também podem errar ou demorar a mudar. Algumas aplicações bancárias contam com a garantia do FGC, dentro dos limites e regras do fundo; debêntures, CRIs e CRAs não têm essa cobertura. Em fundos de crédito privado, o risco se espalha por vários devedores, mas não desaparece.
- Título público com taxa suposta de 10% ao ano
- Debênture de empresa com dívida alta oferecendo 13% ao ano
- R$ 20.000 por 2 anos: 20.000 × (1,13² − 1,10²) ≈ R$ 1.340 brutos a mais na debênture, se tudo for pago
- Se a empresa entrar em recuperação judicial, parte do principal pode demorar anos para voltar ou não voltar
Números inventados, só para mostrar como a conta funciona. Não são previsão nem recomendação.
Por que isso importa
Comparar só a taxa de duas aplicações sem olhar quem é o devedor é comparar coisas diferentes. Entender o risco de crédito ajuda a avaliar se o retorno extra compensa a chance de perda e a ler notícias sobre empresas com dívidas em renegociação. Veja as taxas de renda fixa em Renda fixa e os juros dos títulos públicos em Tesouro Direto.
Erros comuns
- Escolher a aplicação só pela maior taxa, sem olhar quem é o emissor.
- Achar que todo investimento de renda fixa tem garantia do FGC.
- Concentrar tudo em um único emissor de crédito privado.
Termos relacionados
- FGCFGC é a entidade privada que devolve até R$ 250 mil por CPF e por instituição ao investidor se um banco ou financeira associada quebrar.
- DebêntureDebênture é um título de dívida emitido por uma empresa para captar dinheiro de investidores, com juros e prazo definidos e sem garantia do FGC.
- CDBCDB é um título que o banco emite para captar dinheiro: você empresta ao banco e recebe juros, com proteção do FGC dentro dos limites do fundo.
- CRICRI é um título de renda fixa lastreado em recebíveis do setor imobiliário, como aluguéis e parcelas de imóveis, isento de IR para pessoa física e sem FGC.
- CRACRA é um título lastreado em dívidas e recebíveis do agronegócio, isento de Imposto de Renda para pessoa física e sem garantia do FGC.
- Risco de liquidezRisco de liquidez é a chance de não conseguir transformar um investimento em dinheiro quando precisa, ou só conseguir com perda de valor.
- Prêmio de riscoPrêmio de risco é o retorno extra que um investidor exige para aplicar em algo mais arriscado do que a alternativa considerada livre de risco.
Fontes: Banco Central do Brasil; CVM; FGC (regras de garantia). Regras conferidas em 11/11/2026.
Conteúdo só para aprender, escrito e revisado pela Redação Investidor Invest. Nada aqui é recomendação para comprar ou vender qualquer investimento. Os exemplos usam números inventados, e as regras de impostos e garantias podem mudar, então confira a fonte oficial antes de decidir.