Como a conta é feita
- total pago = parcela × número de parcelas (ou o pagamento único). As parcelas são pagas no começo de cada mês;
- resgate = total pago × percentual de resgate, no fim da vigência;
- poupança: cada parcela rende a taxa ao mês digitada até o fim da vigência: parcela × (1 + taxa)^meses aplicada. Sem imposto de renda;
- pós-fixado: cada parcela rende a taxa ao ano digitada, parcela × (1 + taxa)^(meses ÷ 12), e paga o imposto de renda da tabela regressiva sobre o rendimento, pelo prazo em dias corridos de cada parcela (um mês = 365 ÷ 12 dias);
- taxa que o resgate representa: a taxa ao mês que faria as mesmas parcelas, nas mesmas datas, virarem o valor do resgate. Fica negativa quando volta menos do que foi pago.
Tabela regressiva (Lei 11.033/2004, art. 1º): 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360, 17,5% de 361 a 720 e 15% acima de 720 dias. Como a menor aplicação fica pelo menos um mês, o IOF, que só incide até o 29º dia, não entra.
Sorteio não é rendimento
Pela definição do Decreto-Lei 261/1967 (art. 1º, parágrafo único), a capitalização junta um capital definido em cada plano, pago em dinheiro num prazo máximo, a quem tem o título. Muitos títulos também concorrem a sorteios. O prêmio é pago só a quem é sorteado, então não é um ganho que se possa somar ao resgate de todo mundo.
Por isso a calculadora compara só o que volta para todos: o valor de resgate. Quem quiser pensar no sorteio pode olhar a quantidade de títulos que concorrem e o valor do prêmio, que constam das condições de cada plano.
Exemplo feito à mão
Números escolhidos só para o exemplo: 12 parcelas de R$ 100, vigência de 12 meses, resgate de 100% do total pago, poupança a 0,6% ao mês e pós-fixado a 14,9% ao ano.
- título: R$ 1.200 pagos e R$ 1.200,00 no resgate, taxa de 0% ao mês;
- poupança: R$ 100 × (1,006¹² + 1,006¹¹ + … + 1,006¹) = R$ 1.247,85;
- pós-fixado: R$ 1.294,80 bruto, R$ 19,03 de imposto de renda (a 1ª parcela fica 365 dias e paga 17,5%; as outras, 20% ou 22,5%) e R$ 1.275,77 líquido.
Com resgate de 90% do total pago, o mesmo título devolve R$ 1.080,00, o que equivale a cerca de −1,63% ao mês. Num pagamento único de R$ 1.000 por 12 meses, o pós-fixado chega a R$ 1.149,00 bruto, paga R$ 26,08 de imposto (17,5% sobre R$ 149) e fica em R$ 1.122,93.
Onde achar cada número
- Título: nas condições gerais e na ficha do plano estão o valor e o número de parcelas, a vigência, o percentual de resgate no fim e em cada data antes dele, e as regras dos sorteios.
- Poupança: o rendimento de cada mês está em poupança hoje.
- Pós-fixado: a taxa do CDI está em CDI hoje e a meta Selic em Selic hoje.
O que esta conta não inclui
- sorteios e prêmios, que são sorte e não rendimento;
- a correção do valor de resgate por índice, quando o título tem; nesse caso, digite o percentual já corrigido;
- imposto sobre o resgate ou sobre prêmio do título, quando houver: use o valor líquido que as condições mostrarem;
- mudanças da taxa da poupança e do CDI ao longo do prazo: as duas ficam constantes;
- taxa de custódia do Tesouro Direto e taxas de corretora;
- resgate antecipado, carência e parcelas atrasadas.
Fonte e licença
- Sugestões de taxa: Banco Central do Brasil, Sistema Gerenciador de Séries Temporais (SGS): série 195, rentabilidade da poupança a partir de 04/05/2012 (aniversário em 11/11/2026: 0,6699% ao mês); série 432, meta Selic (12/11/2026: 13,75% ao ano); e série 4389, CDI anualizado na base 252 (11/11/2026: 13,65% ao ano).
- Página montada em 12/11/2026, 22:28 (horário de Brasília). Cada série fica guardada por até 6 horas; se o Banco Central não responder, vale a última leitura boa.
- Licença ODbL 1.0 nos conjuntos 195 (conferido em 12/11/2026) e 432 (conferido em 11/11/2026) do portal de dados abertos do Banco Central (veja a metodologia). A série 4389 não tem conjunto no portal: o crédito é do Banco Central, sem licença declarada.
- Regras: Decreto-Lei 261/1967 (arts. 1º e 3º), Lei 11.033/2004 (art. 1º, tabela regressiva) e Lei 8.981/1995 (art. 68, III, poupança isenta para pessoa física), no texto do Planalto conferido em 12/11/2026; regra da poupança na Lei 8.177/1991 (art. 12), conferida em 12/11/2026. Textos oficiais, sem proteção de direito autoral (Lei 9.610/1998, art. 8º, IV).
Perguntas frequentes
Título de capitalização rende quanto?+
O que volta no fim está nas condições gerais de cada título, como um percentual do total pago, às vezes corrigido por um índice. Esta calculadora pega esse percentual, mostra o valor do resgate e a taxa ao mês que ele representa, e põe ao lado quanto o mesmo dinheiro teria na poupança e num pós-fixado, nas mesmas datas.
O sorteio conta como rendimento?+
Não. O sorteio é uma chance de prêmio, não um ganho que todo mundo recebe: a maior parte dos participantes não é sorteada. Por isso a calculadora deixa o sorteio de fora e compara só o que volta para todos no resgate.
Por que comparar com a poupança e com o Tesouro Selic ou o CDI?+
Porque são referências conhecidas para o mesmo dinheiro guardado no mesmo período: a poupança rende pela regra da Lei 8.177/1991 e é isenta de imposto de renda para pessoa física; o Tesouro Selic e os CDBs a 100% do CDI acompanham os juros básicos e pagam o imposto de renda da tabela regressiva.
Posso resgatar antes do fim?+
As regras de resgate antecipado, carência e percentuais menores para quem sai antes estão nas condições gerais do título. A calculadora considera o resgate no fim da vigência; para outra data, digite a vigência e o percentual de resgate dessa data.
Quem regula o título de capitalização?+
O Decreto-Lei 261/1967 cria o Sistema Nacional de Capitalização, formado pelo Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), pela Superintendência de Seguros Privados (Susep) e pelas sociedades autorizadas (art. 3º); o CNSP fixa as normas e a Susep executa a política e fiscaliza (conferido no Planalto em 12/11/2026).
A calculadora diz se devo comprar um título?+
Não. Ela mostra os números lado a lado com o que você digitou. Há quem compre o título pelo sorteio ou como forma de guardar dinheiro todo mês; a decisão depende do que cada um espera dele.